توسط مدیر سایت[بیانیه مطبوعاتی – زوگ، سوئیس، ۲۳ دسامبر ۲۰۲۵]
معامله از طریق زیرساخت اعتباری پس از معامله Membrane تسویه و خدماترسانی شد و تحت یک توافقنامه بازخرید اصلی جهانی (GMRA) و پیوست دارایی دیجیتال اجرا شد که اولین بازار استاندارد تامین مالی استیبلکوین را در بلاکچینهای عمومی ایجاد کرد.
Solstice Labs، Cor Prime و Membrane Labs امروز از تکمیل موفقیتآمیز اولین توافقنامه بازخرید (Repo) استیبلکوین به استیبلکوین نهادی که تحت اسناد بازار سنتی اجرا شده و در یک بلاکچین عمومی تسویه شده است، خبر دادند. این معامله، ایجاد یک بازار تامین مالی استیبلکوین استاندارد و در سطح نهادی را نشان میدهد که ابزارهای نقدینگی آشنای TradFi را مستقیماً به ریلهای بلاکچین عمومی میآورد.
این Repo بهصورت دوجانبه تحت یک توافقنامه بازخرید اصلی جهانی (GMRA) و پیوست دارایی دیجیتال اجرا شد، که در آن دارایی و بخش نقدی مستقیماً بین کیف پولهای نهادی در Solana و Ethereum منتقل شد. زیرساخت اعتباری پس از معامله نهادی Membrane، تسویه، خدماترسانی و مدیریت چرخه عمر را در زنجیره فراهم کرد و امکان جابهجایی متقابل داراییها با انتقال کامل مالکیت و بازگشت به سبک Repo را فراهم کرد.
این ساختار، اولین باری است که یک استیبلکوین بومی بهعنوان بخش دارایی در یک Repo نهادی عمل میکند. Solstice استیبلکوین بومی خود، USX، را بهعنوان بخش دارایی ارائه کرد، در حالی که Cor Prime USDC را بهعنوان بخش نقدی ارائه کرد. این دو بخش در سررسید با قیمتی که نرخ Repo توافقشده را منعکس میکند، باز میشوند. برخلاف استخرهای وامدهی قرارداد هوشمند، این معامله، مکانیسمهای حقوقی، عملیاتی و اقتصادی بازارهای Repo سنتی را منعکس میکند.
یک ابزار تامین مالی جدید برای استیبلکوینها
استیبلکوینها از نظر نقدینگی، رفتار نظارتی و پذیرش نهادی بسیار متفاوت هستند. تا به امروز، صادرکنندگان و معاملهگران فاقد ابزارهای تامین مالی مورد استفاده در بازارهای سنتی برای تامین نقدینگی، دفاع از وثیقهها یا دسترسی به تامین مالی کوتاهمدت بدون فروش موجودی بودهاند. وامهای دارای وثیقه بیش از حد و استخرهای وامدهی خودکار، تنها مدلهای موجود بودهاند که هیچکدام شبیه ساختارهای Repo نهادی نیستند.
با فعال کردن تامین مالی USX در برابر USDC از طریق یک Repo استاندارد، Solstice انعطافپذیری جدیدی در مدیریت ترازنامه و انعطافپذیری وثیقه به دست میآورد. این ساختار همچنین راههای جدیدی را برای سرمایهگذاران باز میکند تا با استفاده از مکانیسمهای بازاری که از قبل میشناسند، بازدهی ساختاریافته کسب کنند.
دیوید پلیسک، مدیر ارشد عملیاتی Solstice، گفت: «این Repo نشان میدهد که استیبلکوینها میتوانند از همان ابزارهای ترازنامه شرکتکنندگان سنتی بازار استفاده کنند. برای Solstice و USX، این امر انعطافپذیری وثیقه را از طریق مدیریت نقدینگی منظم تقویت میکند و به سرمایه مازاد اجازه میدهد تا بازدهی ساختاریافته و کمخطر را برای پروتکل بدون به خطر انداختن ثبات، افزایش دهد.»
زیرساخت نهادی جدید برای بازارهای اعتباری درون زنجیرهای
Membrane زیرساخت اعتباری پس از معامله را برای اجرا، حاشیهنویسی، تسویه و خدماترسانی Repo در سراسر زنجیرهها فراهم کرد. پلتفرم آن، موسسات را قادر میسازد تا با استفاده از اسناد حقوقی آشنا معامله کنند و در عین حال از سرعت و قطعی بودن تسویه بلاکچین عمومی بهرهمند شوند.
کارسون کوک، مدیرعامل Membrane، گفت: «این اولین گام به سمت یک بازار Repo نهادی واقعی برای داراییهای دیجیتال است. وثیقه استیبلکوین اکنون میتواند با اطمینان حقوقی، نظم عملیاتی و ساختار مدتدار، همه در بلاکچینهای عمومی، جابهجا شود. Membrane در حال ساخت لایه زیرساخت اعتباری قبل و بعد از معامله است که باعث میشود این بازار در مقیاس جهانی کار کند.»
Cor Prime نقدینگی نهادی مورد نیاز برای عملکرد Repo را تامین کرد و بهعنوان طرف مقابل OTC عمل کرد و اولین تسویه Repo متقابل زنجیرهای بین استیبلکوینها را در یک شبکه عمومی امکانپذیر کرد.
تیم بوان، مدیرعامل Cor Prime، گفت: «این معامله Repo با همکاری Solstice Labs و Membrane نشان میدهد که ادغام سیستماتیک نقدینگی خارج از زنجیره با بازارهای درون زنجیرهای، کل اکوسیستم را تقویت میکند. نتیجه، یک بازار کارآمدتر است که در آن سرمایه میتواند بهطور یکپارچه به جایی که بهترین استفاده را دارد، منتقل شود.»
پایهای برای یک منحنی تامین مالی استیبلکوین
تکمیل موفقیتآمیز این معامله، اساس یک بازار تامین مالی واقعی برای استیبلکوینها در سراسر بلاکچینهای عمومی را ایجاد میکند. با تکامل این ساختار، صادرکنندگان قادر خواهند بود نقدینگی را بهطور موثرتری مدیریت کنند، بازارسازان به تامین مالی استیبلکوین مطابق با استانداردهای نهادی دسترسی خواهند داشت و سرمایهگذاران قادر خواهند بود بازدهی به سبک Repo را که توسط داراییهای دیجیتال پشتیبانی میشود، کسب کنند.
این اولین گام به سمت یک منحنی تامین مالی استیبلکوین استاندارد است که تامین مالی به سبک Repo – یکی از مهمترین مکانیسمهای نقدینگی در بازارهای جهانی – را به اکوسیستم دارایی دیجیتال میآورد.
درباره Solstice
Solstice Finance یک پروتکل مالی غیرمتمرکز است که توسط Solstice Labs AG، یک شرکت Deus X Enterprise، با مشارکت بنیاد Solstice توسعه یافته است. آنها بهطور جمعی در حال بازنگری مدیریت دارایی برای عصر درون زنجیرهای هستند. پروتکل Solstice از یک مدیر و صندوق تایید شده دارای مجوز برای ارائه دسترسی در سطح نهادی به سرمایهگذاران DeFi و TradFi استفاده میکند. محصولات کلیدی شامل USX، یک استیبلکوین بومی Solana در کنار YieldVault Solstice است، یک پروتکل بازدهی دموکراتیک که به شرکتکنندگان اجازه میدهد به بازدهی خنثی دلتا در سطح نهادی دسترسی داشته باشند.
Solstice Labs AG با تقویت اعتبار گروه در زمینه رمزنگاری، همچنین Solstice Staking AG را اداره میکند، یکی از معتبرترین ارائهدهندگان زیرساخت در این صنعت که بیش از ۱ میلیارد دلار دارایی را در بیش از ۹۰۰۰ گره اعتبارسنجی ایمن میکند.
درباره Membrane
Membrane ارائهدهنده پیشرو جهانی زیرساخت اعتباری مستقل از متولی و بلاکچین است. فناوری ثبتشده آن از گردش کار پایان به پایان قبل و بعد از معامله پشتیبانی میکند و موسسات را قادر میسازد تا چرخههای عمر وام، Repo و وثیقه را با اطمینان کشف، اجرا، تسویه و مدیریت کنند.
درباره Cor Prime
Cor Prime یک پلتفرم اعتباری دارایی دیجیتال در سطح نهادی است که برای استقرار تامین مالی با استفاده از معماری ریسک به سبک بانکی طراحی شده است. این شرکت، اعتبار وثیقهشده را از طریق ساختارهای جداشده از نظر قانونی و عاری از ورشکستگی ارائه میدهد و ترکیبی از بررسی دقیق طرف مقابل، نظارت مستمر بر وثیقه و فرآیندهای حاشیهنویسی و انحلال از پیش تعریفشده را ارائه میدهد. Cor Prime که توسط سرمایه زیان اول پشتیبانی میشود و تحت نظارت نظارتی فعالیت میکند، سرمایهگذاران نهادی را قادر میسازد تا با تمرکز قوی بر حفظ سرمایه و کنترل ریسک، به بازدهی در بازارهای دارایی دیجیتال دسترسی داشته باشند.
